5月涨幅遥遥领先 已超过去年半数

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  2015年以来,次新股集体起舞,成为A股中最为强势的独特群体。特别是5月以来,尽管A股市场整体陷入震荡之中,但是次新股却走出独立行情,不少个股实现连续涨停,成为A股中最为耀眼的明星。而今次新股中部分个股市值超越了老牌大盘蓝筹股,经过连续大涨、新股即将再度来袭之时,投资者更需警惕分化、精研个股。

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  中国证券业协会近日对证券公司2015年一季度经营数据进行了统计。证券公司未经审计财务报表显示,124家证券公司一季度实现营业收入1143.02亿元,各主营业务收入分别为代理买卖证券业务净收入506.30亿元、证券承销与保荐业务净收入67.40亿元、受托客户资产管理业务净收入37.50亿元、证券投资收益(含公允价值变动)367.52亿元、融资融券业务净收入254.71亿元,一季度累计实现净利润509.25亿元,117家公司实现盈利。

  次新股指数5月涨140.96%

  上周,5月行情在震荡之中收官。由于波动剧烈,上周上证综指微跌0.98%,收出了长上下影线的高位绿十字星;而月K线实体也大幅压缩,全月涨幅仅为3.83%,较3月的13.22%和4月的18.51%均明显萎缩。创业板的表现则明显强于主板市场,5月涨幅达到了23.97%,较4月的22.38%进一步提升。由此,创业板指已在月线实现了五连阳。

  在这种分化的走势中,次新股作为一个独特的群体展现着巨大的吸引力。以Wind次新股指数为例,5月该指数涨幅达到了140.96%,遥遥领先于位居第二名的网络安全指数同期61.31%的涨幅。而实际上,该指数在2月、3月和4月的涨幅分别为181.43%、180.83%和98.76%。

  其中,个股表现更为惊人。5月以来270只次新股中,仅有全通教育和维格娜丝下跌,且跌幅均未超过9%。包括金石东方、清水源和江苏有线在内的10只个股涨幅超过了5倍,其中除了全信股份和航新科技外,其余个股在5月几乎每个交易日均实现了涨停,涨幅均超过了5.7倍。

  除了上述连续涨停的个股外,涨幅超过了1倍的个股还有55只;涨幅分布于50%-100%之间的个股还有85只。

  广发证券指出,“次新股策略”已经取代“定增策略”,成为今年最受关注的选股策略。统计2014年以来次新股从打开涨停板至上周的日均涨跌幅,发现无论是创业板、中小板还是主板,次新股的日均涨幅均高于对应板块和行业。其中,主板中次新股日均上涨1.57%,而全部主板个股的日均涨幅仅为0.53%;创业板次新股日均涨幅为1.55%,而全部创业板个股的日均涨幅为1.18%。行业方面也相类似,其中通信、轻工制造、机械设备、传媒和医药生物等板块的次新股表现尤其优异。

  实际上,这种现象与次新股的行业分布相关。据广发证券统计,次新股多分布在新兴产业中,2014年至今的次新股多分布在高端装备、医药生物、电气设备、计算机和电子等行业,这些行业中的次新股占比过半;而商业贸易、农林牧渔和休闲服务等偏传统的行业中的次新股占比较低。

  不仅如此,次新股的机构持仓比例较低,机构加仓的空间较大。广发证券数据显示,从投资者结构来看,次新股的机构投资者占比较低,全部A股的机构持股比例为49.80%,而全部次新股的机构持股比例为19.80%。

  由此,次新股的大涨显著提升了打新收益率。国泰君安证券业指出,次新股大涨的原因包括新兴经济转型预期、发行市盈率低、总市值和流通盘小、资本运作频繁、散户持有新股上市时九成的流通筹码等。预计未来新股申购的年化收益率有7.8%至9.3%。

  分析人士也表示,在中国制造2025、“互联网+”、健康和环保等热门概念的反复炒作下,这些新兴产业板块原本就涨势较强,而次新股的特别优势又使其表现更为突出。预计打新的超额收益将进一步激发后市的打新热情。

  风险机遇并存

  由于这种疯狂的上涨,不少次新股的市值飙升,已经开始超越不少老牌白马股。

  据统计,2014年以来上市的所有次新股中,有7只个股的市值超过了千亿元,其中,申万宏源、国信证券是仅有的两只总市值超过2000亿元的次新股;紧随其后的是江苏有线、东方证券,总市值分别达到了1918.36亿元和1910.41亿元。此外,万达院线、陕西煤业和东兴证券的市值也均超过了千亿元。相对而言,部分刚刚上市的次新股盘子仍然较小,包括赛摩电气、金桥信息在内的45只个股的总市值均低于50亿元。

  不难发现,其中江苏有线的上市时间最晚,而5月涨幅最大,因而市值攀升最为迅速。其自4月28日首发上市以来连续涨停,股价从6.56元一路涨至64.20元,直至上周五成交额才明显放大,换手率达到了41.96%。

  而今,江苏有线的总市值已经超越了诸多A股中的白马蓝筹股,诸如广发证券、格力电器、海康威视、中国联通、招商证券等个股均望其项背,而其总市值已经直逼包括光大银行、平安银行、长江电力、上港集团等大盘蓝筹股,距离中国建筑、上汽集团和中国交建等也不远了。

  兴业证券指出,在流动性充裕的大背景下,资金开始集中涌入板块中疯狂“抢筹”,建议投资者在次新股“燥热”中留一份清醒留一份醉,享受板块整体性机会的同时精研个股,坚定持有具有“新”、“炫”特征、稀缺性强、具有安全边际的标的。

  这意味着,证券行业今年一季度净利润已超过去年的半数。此前公布的数据显示,120家证券公司2014年实现营业收入2602.84亿元,较上年增长63.45%;净利润实现965.54亿元,同比增119.34%。(马婧妤)

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日期:17/06/22  作者:娱乐网